К концу 2021 года Индонезия (далее — Индонезия) располагала запасами оловянной руды в объеме 800 000 тонн, что составляет 16% от мировых запасов, а коэффициент извлечения из запасов составил 15 лет, что ниже среднемирового показателя в 17 лет. Существующие запасы оловянной руды в Индонезии находятся на большей глубине и имеют более низкое содержание руды, что значительно снижает добычу. В настоящее время глубина добычи оловянных рудников в Индонезии уменьшилась с 50 метров до 100–150 метров. Сложность добычи возросла, а объем добычи также ежегодно снижается: с пика в 104 500 тонн в 2011 году до 53 000 тонн в 2020 году. Хотя Индонезия по-прежнему является вторым по величине поставщиком оловянной руды в мире, ее доля в мировом производстве олова снизилась с 35% в 2011 году до 20% в 2020 году.

Будучи вторым по величине в мире производителем рафинированного олова, Индонезия имеет очень важное значение для поставок этого металла, однако общий объем поставок рафинированного олова и эластичность предложения в Индонезии демонстрируют тенденцию к снижению.

Во-первых, политика Индонезии в отношении экспорта сырой руды продолжала ужесточаться. В ноябре 2021 года президент Индонезии Джоко Видодо заявил, что прекратит экспорт оловянной руды из Индонезии в 2024 году. В 2014 году Министерство торговли Индонезии издало торговое постановление № 44, запрещающее экспорт сырого олова, которое было призвано сократить потери значительных запасов олова по низким ценам и повысить добавленную стоимость оловодобывающей промышленности и ценовую политику в отношении оловянных ресурсов. После введения в действие постановления объемы добычи олова на рудниках Индонезии сократились. В 2020 году соотношение добычи олова на рудниках и производства рафинированного олова в Индонезии составило всего 0,9. Поскольку плавильные мощности Индонезии ниже, чем мощности по добыче оловянной руды, и внутренние плавильные мощности с трудом справляются с переработкой первоначально экспортируемой оловянной руды в краткосрочной перспективе, объемы добычи оловянной руды в Индонезии сократились, чтобы удовлетворить потребности страны в выплавке. С 2019 года коэффициент соответствия объему производства рафинированного олова на индонезийских рудниках составлял менее 1, а в 2020 году он достиг всего 0,9. Объемы производства на рудниках не могут удовлетворить потребности внутреннего производства рафинированного олова.

Во-вторых, общее снижение качества ресурсов в Индонезии, проблемы разбавления земельных ресурсов и возрастающие сложности добычи на морском дне ограничивают производство оловянной руды. В настоящее время подводная добыча олова составляет основную часть производства оловянной руды в Индонезии. Подводная добыча сложна и дорогостояща, а также влияет на объемы производства в зависимости от сезона.

Компания Tianma является крупнейшим производителем олова в Индонезии, владея 90% земельных участков, разрешенных для добычи олова, и на прибрежную добычу приходится 94%. Однако из-за неэффективного управления компанией Tianma ее права на добычу были чрезмерно использованы большим количеством мелких частных горнодобывающих компаний, и в последние годы компания Tianma была вынуждена усилить контроль над правами на добычу. В настоящее время добыча олова на рудниках компании в большей степени зависит от подводной добычи, и доля добычи на прибрежных рудниках увеличилась с 54% в 2010 году до 94% в 2020 году. К концу 2020 года компания Tianma располагала лишь 16 000 тоннами высококачественных запасов оловянной руды на суше.

Производство олова компанией Tianma в целом демонстрирует тенденцию к снижению. В 2019 году объем производства олова компанией Tianma достиг 76 000 тонн, что на 128% больше, чем годом ранее, и является высоким показателем за последние годы. Это в основном связано с введением новых экспортных правил в Индонезии в четвертом квартале 2018 года, которые позволили компании Tianma получать в рамках лицензии продукцию нелегальных добытчиков, однако фактическая производственная мощность компании по выпуску олова не увеличилась. С тех пор объем производства олова компанией Tianma продолжает снижаться. В первых трех кварталах 2021 года объем производства рафинированного олова компанией Tianma составил 19 000 тонн, что на 49% меньше, чем годом ранее.

В-третьих, небольшие частные плавильные предприятия стали основной силой поставок рафинированного олова в

В будущем запасы олова в Индонезии будут сосредоточены на крупных плавильных заводах.

В последнее время экспорт оловянных слитков из Индонезии восстановился по сравнению с прошлым годом, главным образом за счет роста экспорта оловянных слитков частными плавильными предприятиями. К концу 2020 года общая мощность по переработке олова на частных плавильных предприятиях Индонезии составила около 50 000 тонн, что составляет 62% от общей мощности Индонезии. Одной из примечательных особенностей добычи и переработки олова в Индонезии является то, что большинство предприятий занимаются мелкомасштабным производством, и объемы производства гибко корректируются в зависимости от уровня цен. Когда цена на олово высока, мелкие предприятия немедленно увеличивают производство, а когда цена падает, они предпочитают закрывать производственные мощности. Поэтому объемы производства оловянной руды и переработанного олова в Индонезии отличаются высокой волатильностью и низкой предсказуемостью.

В первых трех кварталах 2021 года Индонезия экспортировала 53 000 тонн рафинированного олова, что на 4,8% больше, чем за аналогичный период 2020 года. Автор считает, что экспорт рафинированного олова местными частными плавильными заводами компенсировал снижение объемов производства рафинированного олова компанией Tianma. Однако следует отметить, что расширение мощностей и фактический объем экспорта частных плавильных заводов будут по-прежнему регулироваться все более строгими мерами по охране окружающей среды в Индонезии. По состоянию на январь 2022 года правительство Индонезии не выдавало новых лицензий на экспорт олова через биржу.

Автор считает, что в будущем ресурсы олова в Индонезии будут в большей степени сконцентрированы в руках крупных плавильных заводов, вероятность значительного роста производства рафинированного олова малыми предприятиями будет уменьшаться, объем производства рафинированного олова будет стремиться к стабильности, а эластичность спроса будет систематически снижаться. С ухудшением качества сырой оловянной руды в Индонезии мелкомасштабный режим производства на малых предприятиях станет все более нерентабельным, и большое количество малых предприятий будет вытеснено с рынка. После принятия нового закона о добыче полезных ископаемых в Индонезии поставки сырой оловянной руды будут в большей степени направлены крупным предприятиям, что окажет «эффект вытеснения» на поставки сырой оловянной руды малым плавильным предприятиям.